酷派集团解构：酷派拟加快产品和分销模式的转型，以扩充电商及公开管道的销售平台。该等调整适合市场需求，尤其是大力扩张电商管道的计划，将有助于提升公司长远的竞争力。公司亦积极于产品终端层面进行调整，将逐步减少50%的机型数量，回归精品化路线。总体上，酷派已在产品及管道两方面积极应对，再考虑4G手机仍未充分放量，且内地手机厂商于国际市场具备竞争优势，我们认为无需对酷派等保持过度悲观的预期。目前，公司对应2015年每股收益仅约8.3X估值，为较低水平。